Buongiorno a tutti, un grande abbraccio sperando che ognuno di voi stia bene…
Sono giorni difficili per tutti, segregati in casa per sconfiggere un maledetto virus invisibile che sta stravolgendo le nostre abitudini quotidiane.
Ma in questi giorni oltre alle preoccupazioni per il virus, le turbolenze finanziarie dell’ultimo mese hanno riportato rapidamente i risparmiatori a domandarsi: Devo vendere? Devo comprare? E che cosa?
Anche i mercati sbagliano in fasi come questa, il pericolo di morire è impossibile prezzarlo razionalmente.
La parola chiave in questo momento è lungo periodo.
Come diceva Keynes “Nel lungo periodo siamo tutti morti”.
Ma potremmo riuscire a quantificare il lungo periodo?
Ti mostro un’analisi riportata su Plus, allegato economico del Sole XXIV ore di sabato 14 Marzo 2020.
Riporta i ribassi e le riprese dal 1932 ad oggi dell’indice S&P 500 Total return index in Dollari (indice del mercato americano).
Fonte: Blackrock, Morningstar, PSN Enterprise
Sono state esaminati 17 periodi di ribasso. Dando un occhiata ai numeri provo a darti una sintesi dei dati che ritengo essere più interessanti:
Nel triste podio delle perdite abbiamo:
> -83,4% (periodo 09/1929 fino a 06/1932);
> -52% (periodo 10/2007 fino a 03/2009);
> -44,7% (periodo 09/2000 fino a 09/2002).
Facendo una media di tutti i periodi di calo, abbiamo un calo del 26,8%.
Con i dati di ieri, lunedì 23 Marzo 2020, lo S&P 500 è passato dal massimo di 3.393,52 punti ai 2.304, con un calo del 32%.
Esaminando la durata delle fasi di ribasso nei tre periodi riportati, la durata è stata rispettivamente di 34, 5 e 6 mesi.
Se poi estendo l’analisi a tutti i 17 periodi di calo considerati, la durata media delle fasi di ribasso è stata 11,6 mesi.
Passiamo ora alle fasi di ripresa facendo la media di tutti i periodi e vediamo che abbiamo un guadagno medio del 76,6%.
La durata delle fasi di ripresa nei “3 periodi da podio”, è stata rispettivamente 151, 25, e 61 mesi.
Considerando tutti i periodi analizzati, la durata media delle fasi di ripresa è 25,9 mesi.
Mi rendo conto di averti dato tanti numeri, ma spero ti possano essere di aiuto per avere un quadro migliore della situazione, più razionale e meno emotivo.
Martedì prossimo proverò a farti capire ancora con qualche numero se i mercati azionari sono tornati attraenti e se i prezzi sono a sconto rispetto alle medie storiche.
#iorestocasa
Fallo anche tu…
Alla prossima…
Foto di Apertura: elaborazione personale